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“穩(wěn)”字上下功夫 增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力
今年的中央經(jīng)濟工作會議要求，明年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進。金融是經(jīng)濟發(fā)展的血脈。貨幣政策如何在“穩(wěn)”字上下功夫？明年將推出哪些有利于市場主體的金融政策？如何防范化解金融風險？
三個“穩(wěn)”增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力
中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，明年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。2022年之所以強調(diào)“穩(wěn)”，是基于當前的國內(nèi)外形勢。
國內(nèi)看，我國經(jīng)濟韌性強，長期向好的基本面不會改變，但在需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱的三重影響下，短期面臨下行壓力，必須穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。國際上，世紀疫情沖擊下，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻和不確定，維護內(nèi)外部均衡的難度進一步增大，這也要求以穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境和政策環(huán)境來應(yīng)對各種外部不確定性。今年以來，人民銀行堅持以我為主、穩(wěn)字當頭，貨幣政策的前瞻性、有效性、精準性進一步提升，金融對實體經(jīng)濟支持力度進一步加大。2022年，人民銀行將認真貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，進一步增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。具體來說，主要體現(xiàn)為三個“穩(wěn)”：
一是貨幣信貸總量穩(wěn)定增長。保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。
二是金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。今年以來，普惠小微貸款已經(jīng)支持超過4200萬戶小微經(jīng)營主體。下一步，人民銀行將精準施策，引導金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持，支持高質(zhì)量發(fā)展。
三是綜合融資成本穩(wěn)中有降。今年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下，為統(tǒng)計以來新低。下一步人民銀行將完善市場化利率形成和傳導機制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。
做好兩項直達工具接續(xù)轉(zhuǎn)換
去年面對歷史罕見的疫情沖擊，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，落實好“六穩(wěn)”“六保”任務(wù)。我們創(chuàng)造性地提出了兩項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，一是對暫時遇到困難的小微企業(yè)貸款延期還本付息；二是加大普惠小微企業(yè)信用貸款力度。這兩項工具直面微觀主體需求，政策設(shè)計又是市場化的，具有可持續(xù)性，市場反應(yīng)良好。
明年人民銀行將重點做好兩項直達工具政策接續(xù)轉(zhuǎn)換工作：一是實施普惠小微貸款支持工具，從2022年起到2023年6月底，人民銀行對地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業(yè)和個體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款；二是將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)支小再貸款支持計劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用，必要時可再進一步增加再貸款額度。
直達工具的實施將繼續(xù)堅持市場化原則，主要體現(xiàn)為三個方面：一是銀行和企業(yè)自主決策，更加市場化。二是體現(xiàn)正向激勵引導。工具中內(nèi)嵌了激勵機制，調(diào)動金融機構(gòu)積極性，促進中小微企業(yè)融資增量、擴面、降價。三是堅持穩(wěn)健原則。在加大對中小微企業(yè)支持的同時，鼓勵穩(wěn)健經(jīng)營，防范風險。
支持碳達峰碳中和的專項工具年底前落地
金融支持碳達峰碳中和是人民銀行的重要工作。11月份，人民銀行推出了兩項支持碳達峰碳中和的專項工具。一項是碳減排支持工具，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個重點領(lǐng)域。另一項是支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，支持煤的清潔生產(chǎn)、清潔燃燒技術(shù)運用等七個領(lǐng)域，既保障能源供應(yīng)安全，也有助于科學有序減碳。
兩項工具由金融機構(gòu)自主決策、自擔風險，人民銀行對符合條件的貸款按一定比例給予低成本資金。人民銀行將要求金融機構(gòu)公開披露發(fā)放碳減排貸款的情況以及貸款帶動的碳減排數(shù)量等信息，并由第三方專業(yè)機構(gòu)進行核實驗證，接受社會公眾監(jiān)督。
預計今年年底之前將向金融機構(gòu)發(fā)放第一批資金。兩項工具政策的推出，要更加重視發(fā)揮市場作用，鼓勵社會資金更多投向綠色低碳領(lǐng)域，助力科學有序?qū)崿F(xiàn)碳達峰碳中和目標。
我國金融風險整體收斂、總體可控
2018年以來，按照黨中央的總體部署，人民銀行在國務(wù)院金融委統(tǒng)籌指揮下，會同有關(guān)部門和地方政府，防范化解重大金融風險，取得了階段性成果。當前，我國金融體系運行總體平穩(wěn)，金融風險整體收斂、總體可控。
一是宏觀杠桿率持續(xù)上升勢頭得到有效遏制。2020年疫情沖擊下出現(xiàn)階段性上升，今年以來已經(jīng)回落到基本穩(wěn)定的軌道。
二是對一批突出風險點進行了有序處置。影子銀行、亂辦金融及非法集資等風險得到有效遏制。加強金融監(jiān)管，強化反壟斷取得實效。
三是強化防范化解金融風險制度性建設(shè)。進一步完善宏觀審慎政策框架、金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管、金融業(yè)綜合統(tǒng)計等各項制度，金融市場效率和抗風險能力明顯增強。
前期，個別房企由于自身經(jīng)營不善、盲目多元化擴張等因素導致風險暴露。個別房企出險后，有關(guān)部門和地方政府已積極采取措施，穩(wěn)妥有序化解風險，滿足居民和房地產(chǎn)企業(yè)的正常融資需求，市場預期正在逐步改善。房地產(chǎn)市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，有利于形成房地產(chǎn)新發(fā)展模式，實現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)和健康發(fā)展。
總體上看，對市場經(jīng)濟中發(fā)生的風險事件，要堅持市場化、法治化的原則來處理，壓實股東和屬地的責任，穩(wěn)妥化解各類風險，保護最廣大人民群眾根本利益。
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