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信貸投放結構優化 資產質量穩中向好
上市銀行近日陸續披露2021年業績，這是一份成色十足的“答卷”。從上市銀行的資金流向可窺見我國經濟的脈動——
在加大支持實體經濟的背景下，上市銀行的信貸投放持續攀升，尤其是工、農、中、建、交和郵儲六家國有大型商業銀行發揮了“頭雁”效應，在服務實體經濟、減費讓利與防范化解金融風險等方面不乏亮點。2021年“錢流”有何變化？今年貸款又將投向何處？
服務實體經濟 資產質量穩中向好
2021年，銀行業整體保持了穩健的盈利能力。銀保監會數據顯示，2021年全年商業銀行累計實現凈利潤2.2萬億元，同比增長12.6%。記者梳理發現，6家國有大行整體經營表現超出預期，凈利潤增速均達到10%以上。
與此同時，各家大行資產質量整體穩中向好，不良貸款率均較2020年年末有所下降，風險抵御能力增強，且均低于銀保監會披露的同期商業銀行1.73%的均值。郵儲銀行不良貸款率最低，僅為0.82%；其余五家大行不良貸款率約為1.4%的水平。
實體經濟是金融業的基礎，銀行的高質量發展，必須依托實體經濟的高質量發展。如何深耕細作實體經濟、為實體經濟“輸血通脈”成為銀行業的必答題。
新增貸款主要投向哪些領域？從年報數據看，2021年加大對實體經濟支持力度，資金精準直達實體經濟重點領域和薄弱環節，制造業、科創、普惠、綠色等領域是信貸供給的“主戰場”。
普惠金融滲透率、覆蓋面持續加大。截至2021年末，農行普惠型小微企業貸款余額1.32萬億余元，增速達到38.8%；建設銀行普惠金融貸款余額1.87萬億元，較上年增加4499.44億元；工商銀行普惠型小微貸款增幅超過50%，均實現了近年來最快增長。
瞄準高質量發展要求，信貸資源正在加速向制造業、戰略性新興產業等領域傾斜。截至2021年12月末，工行投向制造業貸款余額突破2萬億元；建行戰略性新興產業貸款新增超3000億元、增速50%；中行制造業中長期貸款新增1291億元，戰略性新興產業貸款新增2993億元，增長135%。
助力實現碳達峰、碳中和目標，各大銀行大力發展綠色金融。截至2021年末，工、農、中、建四家銀行的綠色貸款余額均超過萬億元。
讓利實體經濟 凈息差水平下降
六大行在加大信貸投放力度的同時，也繼續落實減費讓利措施，積極助力市場主體降低綜合融資成本。
對此，農行行長張青松表示，當前經濟面臨“三重壓力”，部分企業尤其是中小微企業的經營面臨一定困難，農行有信心在有效服務實體經濟、嚴格落實國家減費讓利措施的基礎上，實現自身的商業可持續發展。
年報顯示，利息凈收入依然是各大行營業收入的主要來源，但非利息收入的增長更快。從衡量銀行盈利能力的重要指標凈息差看，六大行凈息差仍然延續收窄態勢。各大行普遍認為，讓利實體經濟、利率中樞下行等是息差收窄的主要因素。
展望今年，各大行高層管理人員表示，盡管面臨息差進一步縮窄的挑戰，但仍有信心通過主動的資產負債管理，為進一步讓利實體打開空間。
“今年凈息差水平預計還會有下行趨勢，但整體將明顯趨穩。”建行副行長張敏表示。這一結論綜合考慮了新發放貸款利率下行、存款利率剛性等不利因素，以及存款定價自律改革效果持續釋放等有利因素。
農行副行長張毅表示，去年12月以來，一年期和五年期以上貸款市場報價利率（LPR）下行，導致銀行資產端收益率有所下降。不過，去年6月份存款治理機制改革，實際對負債成本起了很大的穩定作用。“從資產和負債兩端來看，推動降低企業綜合融資成本均打開了空間。”
優化信貸結構 貸款保持穩定增長
展望今年全年的信貸投向和投放節奏，多家大行表示，將繼續保持新增貸款適度增長，同時將持續優化信貸結構。
國務院金融穩定發展委員會近期召開專題會議，提出“貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長”。對此，從大行業績發布會來看，為支持實體經濟，今年各銀行仍將繼續保持新增貸款適度增長，多家銀行目標增速均在10%以上。
中國銀行副行長王志恒表示，預計中行今年境內人民幣貸款同比多增不低于10%，并將繼續優化信貸投放結構，持續加大對小微企業、科技創新、綠色發展等重點領域的支持力度。農行副行長張旭光稱，預計全年人民幣貸款投放增量高于去年水平，增速高于10%。交行副行長郭莽表示，交行初步安排人民幣各項貸款增量要高于2021年，增幅約在11.5%，與去年大體一致，同時按照央行的要求適度調整。
從未來的資金流向看，基礎設施建設、制造業、科技創新、普惠金融、綠色金融等領域仍是各大銀行資金青睞的重點。
專家表示，聚焦國民經濟重點領域和薄弱環節，各大銀行將優化信貸資源供給，有效促進貨幣政策傳導，進一步提升融資服務的精準性，對實體經濟發展復蘇發揮積極作用。
金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。銀行業與實體經濟“同呼吸、共命運”，多家銀行負責人紛紛表示，將更好地服務實體經濟，促進形成金融與實體經濟良性循環的高質量發展格局。
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