“互聯(lián)網+供應鏈金融”助力解決小企業(yè)融資大難題
來源: 經濟日報
對大多數(shù)縣域小企業(yè)來說，融資難是制約其發(fā)展的瓶頸。如今，業(yè)界正在探索通過“互聯(lián)網+供應鏈金融”來打破瓶頸。這種方式通過挖掘產業(yè)鏈中的信用信息，為銀行放款提供可靠保障。同時創(chuàng)新了小微企業(yè)貸款模式，提升了風險防控的有效性，但其背后的“核心企業(yè)掌控”隱患需引起關注。
縣域企業(yè)多為小企業(yè)。對小企業(yè)來說，融資難是制約其發(fā)展的一大瓶頸。
融資難，根源在于銀企之間的“高信任成本”——對銀行來說，風控難：多數(shù)小微企業(yè)無抵押，貿易背景真實性待查，地域分散且獲客成本高；對小企業(yè)來說，快速獲取資金難：資金需求“短小頻急”、周期性季節(jié)性強，銀行審批程序復雜、流程長、門檻高。
由此可見，彌合信任、增進信用成為打破瓶頸的關鍵。
從實踐看，業(yè)內正在嘗試通過“供應鏈金融”增進信用，即以核心企業(yè)為依托，挖掘產業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業(yè)擔保。隨著“互聯(lián)網+”推進，產業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實現(xiàn)了數(shù)據化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。
在兩種增信方式中，針對上游小企業(yè)的應收賬款質押備受重視。2017年1月召開的國務院常務會議提出，大力發(fā)展應收賬款融資；中國人民銀行等八部門也在《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》中提出，推動大企業(yè)和政府采購主體積極確認應收賬款，幫助中小企業(yè)供應商融資。
挖掘產業(yè)鏈信用
談及小微金融，業(yè)內素有“全國看浙江，浙江看臺州”的說法?？h域經濟發(fā)達、民營小企業(yè)聚集、電子商務普及……這一全國小微金改試驗區(qū)如今又先行站在了“互聯(lián)網+供應鏈金融”的風口上。
浙江臨海是臺州市下轄的縣級市，在該市杜橋鎮(zhèn)，聚集著諸多核心企業(yè)的上游小型供應商，軍勇機械廠就是其中之一，為浙江正特股份有限公司提供零配件。
由于核心企業(yè)先收貨后付款，因賬期產生的資金缺口是上游小企業(yè)普遍面臨的問題。
從傳統(tǒng)貸款渠道看，幾個月的資金需求通常借助“流動資金貸款”，然而，廠房是租的，缺乏足夠抵押物怎么辦？況且，銀行發(fā)放“流貸”需經過嚴格審慎的貸前調查，放款時間偏長怎么辦？
此時，小企業(yè)手中的應收賬款為商業(yè)銀行授信創(chuàng)造了可能?！败娪聶C械廠提供訂單發(fā)票，以正特股份的應收賬款做質押，銀行在應收賬款金額的基礎上打7至8折，再結合小企業(yè)生產經營情況，最終為它核定了400萬元的授信額度，一年期內可循環(huán)使用?！敝袊ど蹄y行臺州臨海支行一位客戶經理說。
她介紹，應收賬款質押模式的優(yōu)勢在于?？顚Ｓ茫軌蜉^好地控制風險?！斑€款方實際上是核心企業(yè)而非小企業(yè)，也就是說，銀行先把錢貸給小企業(yè)，到賬期時，核心企業(yè)把應付小企業(yè)的錢直接打給銀行?！?
軍勇機械廠與工行的“緣分”，起于該行浙江省分行為核心企業(yè)正特股份開發(fā)的B2B供應鏈電商平臺工銀聚。
正特股份相關負責人表示，該企業(yè)上游有100多家供應商，每天要處理上千條訂單，希望銀行能為其搭建上游采購平臺。具體來看，工銀聚平臺與正特股份的資源計劃系統(tǒng)（ERP系統(tǒng)）對接，上下游小企業(yè)均可通過該平臺線上自助交易。
“平臺上集納了所有參與企業(yè)生產的支付、結算、采購、資金流、物流、商流信息，銀行以此為基礎，挖掘小微企業(yè)的信用信息，為其提供融資、理財、支付結算等金融服務。”工行浙江省分行行長沈榮勤表示，線上模式可產生規(guī)模效應，降低小微企業(yè)貸款的戶均成本。
截至2016年末，工銀聚已為浙江省內87家中大型企業(yè)搭建、對接電商平臺，共聚集上下游小微企業(yè)7.2萬家，累計為上下游小企業(yè)放款25億元。
插上數(shù)據化翅膀
實際上，供應鏈融資并非新鮮事物，但互聯(lián)網技術為其插上了數(shù)據化翅膀，促使其升級提速，從3方面革新了小微企業(yè)貸款模式，即獲客途徑、授信審批流程、風險控制手段。
“企業(yè)‘不分大小、只惟優(yōu)劣’。”沈榮勤表示，核心企業(yè)將其上下游優(yōu)質小企業(yè)推薦給銀行，銀行結合線上數(shù)據、線下調查，選擇成長性好的小企業(yè)給予授信，從而實現(xiàn)銷售、融資無縫對接。
數(shù)據平臺也拓寬了小微金融服務覆蓋面，突破了地域局限。唐華裝潢材料店位于江蘇省蘇州市太倉城廂鎮(zhèn)，其唯一的銀行貸款來自工行蕭山蕭東支行，此前，小微企業(yè)異地貸款較為少見。
“唐華裝潢材料店是杭州大王椰控股集團有限公司的下游經銷商，雖處異地，但借助供應鏈數(shù)據平臺，銀行能清楚地查到企業(yè)的采購、銷售、資金流信息。”工行杭州蕭山蕭東支行相關負責人說。
這些信息也助力了小微企業(yè)貸款的授信審批，尤其當數(shù)據積累達到一定程度時，其信用價值將愈發(fā)凸顯。
“首先，電子數(shù)據能確保貿易背景的真實性，避免傳統(tǒng)線下審批時虛假訂單風險?！鄙鲜鲐撠熑苏f。其次，針對上游企業(yè)，銀行可根據其在平臺上的訂單信息判斷授信額度，針對下游企業(yè)，則可根據結算量、采購量、銷售量等信息判斷授信額度。
最為重要的是，數(shù)據平臺提升了銀行風險防控的“敏感度”。
中國人民銀行相關負責人表示，供應鏈金融最大的特點在于能夠緊隨資金流向，緊跟項目、交易走向。
訂單偏離度考查就是常用的非現(xiàn)場監(jiān)測手段之一。例如，銀行跟蹤某企業(yè)的訂單動態(tài)，提取該企業(yè)過去幾年的線上訂單信息，列出明細，將每月明細與上個月、上年同期進行對比，若出現(xiàn)大幅異動，則及時做出預警。
防范“核心企業(yè)掌控”
雖然“互聯(lián)網+供應鏈金融”在解決縣域小企業(yè)融資“痛點”過程中已顯現(xiàn)了初步效果，但隨著該領域“入場者”的增多，尤其是部分核心企業(yè)開始建立自己的供應鏈金融平臺，為其上下游小企業(yè)提供融資，背后的“核心企業(yè)掌控”隱患需關注。同時，除了債權類融資，還應為縣域小企業(yè)打通更多元的融資渠道，加快發(fā)展股權類直接融資渠道。
記者了解到，目前供應鏈金融的參與者不只是商業(yè)銀行，還拓展至核心企業(yè)集團、電商平臺、保理公司、互聯(lián)網金融平臺等。其中，海爾集團、迪信通集團均成立了自己的供應鏈金融公司，京東“京寶貝”產品也是典型的供應鏈融資。
“然而，核心企業(yè)自己做供應鏈融資有個隱患，就是其話語權和議價能力太強，可能會延長對上下游小企業(yè)的應收、應付賬期，在其中倒手、拆解，形成沉淀資金，通過旗下小額貸款公司放款給小企業(yè)，核心企業(yè)從中賺取利差?！苯K省南通市如東縣一家經營五金的小企業(yè)主說。
針對這一問題，央行相關負責人表示，一方面，銀行業(yè)金融機構可繼續(xù)提高信息技術能力和水平，以其作為“金剛鉆”，為核心企業(yè)搭建管理平臺，加強與核心企業(yè)的合作深度和議價能力，充分發(fā)揮自身的信貸優(yōu)勢；另一方面，培育多元參與主體，打通多元融資渠道，隨著市場競爭加劇，小企業(yè)將有更多的融資方案可選擇。
“供應鏈金融有助于促進產業(yè)資本與金融資本的深度融合，而且能有效避免資金脫實向虛問題?！边@位負責人說，與國際實踐對比，我國供應鏈金融仍處在起步階段，摸索待解問題屬于正?，F(xiàn)象。
值得注意的是，打破縣域小企業(yè)融資瓶頸，除了從債權類融資渠道入手，還應加快發(fā)展股權類直接融資渠道。
“排除要出清、不符合轉型升級要求的小企業(yè)，目前還有兩類小企業(yè)不太容易獲得融資，一是資質較好但杠桿率過高的，二是以科創(chuàng)企業(yè)為代表的輕資產企業(yè)?！鄙驑s勤說，這兩類企業(yè)的問題都是股權類資本金不足，解決路徑是增加資本金、降低杠桿率，目前業(yè)內開展的“投貸聯(lián)動”就是一劑良藥，銀行與創(chuàng)投機構合作，以實現(xiàn)銀行業(yè)的資本性資金早期介入。
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