現金貸平臺流量成本畸高 費率替代利率“陷阱”仍存

    來源：21世紀經濟報道

    在近期熱議的互聯網金融上市熱潮中，無論是已上市的宜人貸、信而富還是已披露招股書的趣店，以及傳出上市消息的后備軍團中，一個重要的共同點是：他們都會為傳統金融機構尚未完全覆蓋的人群提供信用借款服務，通俗意義上屬于現金貸產品。

　　在滿足上市條件背后，現金貸產品帶來的利潤成為滿足上市財務條件的重要支撐。現金貸產品的賺錢效應依舊明顯。上市公司二三四五(002195,股吧)（002195.SZ）披露，其“2345貸款王”上半年累計發放貸款總金額129.60億元，營收5.53億元，并表凈利潤為2.39億元，同比增長44.7倍。

　　在監管嚴加規范下，資本仍然對現金貸業務樂此不疲。信息不透明、費率高企等問題仍在暗中潛行。

　　花500元找一個借款客戶

　　“您有3000元現金額度可提取”；“缺錢用？XXX幫你解煩憂。最高5萬額度，最快2分鐘下款。”類似宣傳語屢見不鮮。

　　“難的不是沒有錢，而是找到借錢的人。”一位互金公司人士評論稱。

　　而為了找到借款人，平臺均花重金在流量購買上。“獲客很貴。”一位平臺負責人對21世紀經濟報道記者表示，平臺選擇在今日頭條、百度關鍵詞等進行投放，當有潛在意向客戶點擊進入頁面，輸入姓名、手機號，即可給出虛擬額度，如果有進一步借款需求，再輸入身份證號匹配，根據征信、數據模型等篩除逾期、欺詐客戶，最后一般能給出的額度基本在3000-9000元的范圍內。“這個過程中客戶數一路衰減，而且根本達不到平臺宣傳的20萬的額度。獲得一個借款客戶成本普遍在400-500元，一些帶流量的平臺會好些。”

　　淺橙科技CRO陳裕介紹，現金貸平臺運營中最大的成本不是資金成本而是流量成本。“現在現金貸領域做得比較大的幾家企業，每個客戶的放款流量成本就有80-100元多一些，這還是一個比較合理的成本。”背靠大樹好乘涼。趣店也在招股說明書中披露，在獲得支付寶平臺開放入口后，其獲客成本從2015年的169.25元下降到2016年的33.48元，營銷費用也不升反降。在業內看來，這在市場上已經是極低的成本。

　　上述某平臺業務負責人表示，當前許多互聯網公司紛紛涉足金融業務的邏輯也在于此。其在流量上就比其他平臺占得先機。如360推出借條、聚美優品推出顏值貸等。

　　“除了線上流量和品牌投放，平臺要大量燒錢才能形成獲客的連鎖反應。為了推動獲客也會對推薦人提供一些獎勵，有些像傳統業務的代理人提成一樣，所以也會有很多羊毛黨、詐騙者存在。競爭越來越激烈，平臺代理人之間也會相互推薦客戶。”重慶小雨點網絡小貸平臺CEO林堅諾介紹。

　　借貸成本亟待標準統一

　　在現金貸草莽時期，業內普遍流傳僅靠芝麻信用分即可放款。對于用戶缺少必要的審核條件，且主要通過畸高的利率去覆蓋高風險。

　　盡管在監管重拳下，現金貸野蠻生長的情況得到有效控制。但一些不合規現象仍然存在。一位業內人士對21世紀經濟報道記者表示，在一家現金貸平臺上借款1000元，實際到賬僅為900元，100元服務費用在發放時直接扣除。

　　此前，上海市黃浦區金融辦曾向轄內企業要求，現金貸業務必須核實借款人身份（身份信息、銀行信息），利率必須在國家規定的36%以內，不得收取砍頭息、服務費不能在本金中扣除、不得打亂還款順序、不得進行暴力催收。并且P2P不得開展校園貸業務。

　　一位不愿具名的行業人士表示，當前仍然有許多平臺的管理處于灰色地帶。“產品利率年化基本都不會超過36%，甚至有很多平臺宣稱零利息，不過都會在費率上做文章。許多平臺法務根據現有法規擬定可以收取哪些費用。”

　　林堅諾對21世紀經濟報道記者表示，在海外，可以比較方便地對貸款成本進行比較，信息透明。但國內多數平臺都宣稱低利率、額度高等，虛假承諾的情況十分普遍。他也建議，對于現金貸的利率或收費管理應從客戶付出的總成本考慮，包括信息中介費用。此外，當前現金貸平臺信息披露仍不全面，他建議，對于不同期限、不同費用、不同的還款周期上，應使用統一、清晰的計算方法。在信息披露上要求體現加總所有費用在內的貸款成本。