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新能源汽車金融，“陷阱”還是“餡餅”？
近日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局聯合印發《關于調整汽車貸款有關政策的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》優化了汽車貸款最高發放比例，使“0首付”汽車分期成為了可能。基于此，不少汽車金融公司、商業銀行紛紛推出“0首付”分期產品。
隨著近期多地出臺政策促進新能源汽車消費，以金融工具鼓勵低能耗和新能源汽車消費的導向愈加明顯。不過，新能源汽車消費貸款在被看好的同時，各參與方在開展業務時也遇到了多重難點。
汽金產品向新能源傾斜
據了解，東風汽車金融有限公司、長城濱銀汽車金融有限公司、奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司、上海東正汽車金融股份有限公司、大眾汽車金融（中國）有限公司等汽車金融公司也均在近期宣布推出“0首付”產品。
與汽車金融公司快馬加鞭推出零首付產品相比，銀行在此類業務的推進上顯得頗為謹慎。對于銀行來說，在這一階段汽車消費貸款業務的地位會越來越重要，沒有相應動作是不可能的。果不其然，小米汽車官網表示，小米汽車為SU7全系車型提供限時金融優惠方案，即提供首付低至15％，期限長至60期的分期產品供客戶選擇。目前，合作機構包括建設銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行等。無獨有偶，特斯拉推出“0利息”分期購車，限定金融機構為平安銀行、招商銀行等6家銀行。特斯拉的合作銀行表示，除特斯拉外，還在與蔚來、理想等其他汽車品牌合作新車“0首付”車貸。理想汽車則是與中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、平安銀行、微眾銀行、興業銀行、工商銀行合作，針對不同車型提供優惠分期方案，提供最低限時費率1.99％，1年期至5年期，年化利率3.65％至3.8％。
相關數據顯示，汽車分期貸款已成為推動銀行零售業務轉型的重要增長點。平安銀行2023年年報顯示，該行去年汽車金融貸款余額為3024.75億元，全年個人新能源汽車貸款新發放368.03億元，同比增長47.8％；興業銀行2023年年報則顯示，零售汽車消費貸和信用卡分期余額為75.42億元，較上年末增長59.25％。
有行業專家指出，“0首付”政策極大降低了消費者購車初期的資金壓力，使得購車更加普惠，有望吸引更多潛在消費者，尤其是對資金流動性有較高需求的年輕群體和首次購車者，從而直接拉動汽車銷售。
不難看出，上述各家汽車金融公司和銀行的金融產品已經大力向新能源汽車產品方向傾斜，新能源汽車消費貸對金融機構的吸引力可見一斑。
增長空間大卻不好做
相關數據顯示，2023年我國新能源汽車產銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8％和37.9％，市場占有率達到31.6％，高于上年同期5.9個百分點。
中國汽車流通協會新能源分會秘書長章弘表示，目前在新能源汽車保有量中，私家車大約占79％，網約車占13％，客運車輛占1％，物流車占4％。按照新能源私家車保有量排序，最多的省市依次是廣東省、浙江省、江蘇省、上海市，這充分說明沿海城市的新能源私家車占比較大。
2023年，新能源汽車國內滲透率達到31.6％。而到了今年4月上半月，這一數字已經突破50％。為迎接新能源汽車銷量的持續提升，其消費貸款的痛點亟待解決。
華控基金董事、首席執行官助理方德華表示，2023年國內消費復蘇形勢不如預期，但新能源汽車消費異軍突起。為此，華控基金搭建了新能源汽車金融板塊，但經過評估發現現存風險難規避，所以暫緩開展新能源汽車的融資租賃。究其原因，他進一步解釋稱，迄今為止新能源汽車還沒有經歷過一個完整的商業周期，報廢價值數據統計不足。同時，電池損耗和殘值如何評估的問題沒有解決，尚無全行業認可的方案。比如，充電式和換電式的電池價值是否一致，增程式汽車電池又如何判斷價值，如何精準評估高溫使用環境和低溫使用環境下的電池性能和殘值等。
新能源汽車品牌如今最關注的問題是銷量，即如何以更廉價的方式吸引年輕人買車。汽車金融參與方眾多，本質上就是降低首付，降低購車門檻，但汽車產品有其特殊性。房產的金融風控之所以容易并且利率較低，是因為全行業堅信房地產價格會持續上升。但是做汽車金融，尤其是融資租賃，不能將房地產金融的思路照搬到汽車行業。因為汽車是會持續貶值的產品，金融企業應該采用前端和中端風控方式，在前端首先篩選客戶，了解客戶之前買過什么車，駕駛習慣如何，以及客戶購買的車險險種。不過，通過前端風控只能判斷客戶的還款能力，但是沒有辦法判斷其還款意愿。
中國汽車流通協會數據應用與消費者研究分會副秘書長常亮指出，從某種角度看，一些行業人士對新能源汽車保險和金融持比較悲觀的態度，原因在于尚難判斷新能源汽車殘值。他認為，目前汽車行業應高度關注新能源汽車的殘值問題，其殘值水平至少不應低于燃油車殘值。因為車輛報廢后，燃油車殘值主要在于車架和發動機，貴金屬比較少。但是電池整個生命周期非常長，可以梯次利用，比如大車換給小車，汽車換給老年代步車。另外，現在國家大力發展儲能，部分替換下來的汽車動力電池可以換到儲能設備。
智能化風控是解題思路之一
造車新勢力和4S模式傳統金融業務的最大區別在于線上化程度的高低。很多新勢力品牌推出了全線上化業務，同時做到了用戶直聯、渠道直營以及價格透明。
一汽紅旗汽車銷售公司衍生業務負責人于雷認為，直營和分銷模式最大的差別直接導致金融業務定位不同。造車新勢力品牌給客戶提供金融方案，主要是為滿足客戶需求。但是傳統分銷渠道開展金融業務，是廠家為解決經銷商盈利問題。
蔚來汽車金融負責人郭成鋼表示，直營模式給金融服務帶來新的機會，蔚來汽車金融主打全線上化金融體驗。用戶在App上選購車型及配置，在線上選擇零售金融方案以及保險方案，操作非常簡單。蔚來線上系統和App系統打通，中后臺和主機廠服務系統打通，財務稅務系統打通，所以用戶在選擇金融方案的時候不需要提供任何與車相關的資料，只需要進行身份認證，就可以實現貸款從審批到放款整個流程，3～5分鐘就能完成自動放款。對于個別風控識別存疑的客戶，系統將轉到人工審核序列，即便如此客戶也只要20分鐘就能夠獲知是否可以放款。
在郭成鋼看來，智能網聯時代的金融風控完全顛覆了原來傳統汽車金融的風控模式。由于智能汽車所具備的智能屬性，蔚來金融與蔚來汽車智能系統進行對接，以此實現了智能風控。比如，有用戶超過60天以上沒有還款，蔚來金融會先通過電話提醒用戶，同時告知用戶將對其車輛采取“限電”措施。比如，車輛平常可以行駛500公里，限電50％以后就只能行駛200多公里。如果到90天客戶還沒有還款，限電20％。如果又過了一段時間客戶仍未還款，系統可以在車輛安全停駐在停車場的前提下，遠程鎖車。
郭成鋼總結道，蔚來金融運營質量較高，一是因為蔚來用戶本身質量比較好，二是依賴智能化風控措施的把關。
易車在2021年12月上線了新能源汽車金融產品后與奇瑞汽車合作搭建了系統，與國壽一起打通了面向汽車消費客戶的自主投保通道。易車公司助理總裁崔化表示，從金融保險的角度看，新能源汽車與燃油車最大的區別是廠家對車輛狀態的掌握情況不同，廠家后臺數據可以追蹤到新能源汽車的使用狀況，所以廠家面向客戶端的運營頻次遠遠高于燃油車車主。
易車與奇瑞合作開展全線上化金融業務后，客戶從發起貸款的一刻，只需一張身份證，金融系統后臺的發票、車號等信息就與廠家的銷售系統打通。客戶從登錄App投保，到拿到保單貸款僅需1分鐘的時間。
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